中银海外证券股份有限公司王靖添,刘国强近期对厦门象屿进行征询并发布了征询敷陈《信用减值负担公司盈利，静待大量商品市集企稳回升》，本敷陈对厦门象屿给出买入评级，现时股价为6.08元。

　　厦门象屿(600057)　　2024Q3公司达成营收942.18亿元，同比-30.25%，归母净利1.11亿元，同比-61.80%。前三季度公司达成营收2976.99亿元，同比-19.24，归母净利达成8.90亿元，同比-24.67%。前三季度，公司下贱制造业客户采购需求疲弱，大量商品价钱承压，公司大量商品筹画鸿沟有所下落，公司在海外外部环境复杂严峻、国内需求不及的宏不雅经济抵制下，营收和盈利能力有所下落。咱们以为后续跟着大量商品市集迟缓企介怀叠减值风险出清后，公司功绩有望回暖，咱们保管公司买入评级。　　相沿评级的重心　　前三季度大量商品采购需求疲软价钱承压，，公司归母净利润同比下落。　　2024Q3公司达成营收942.18亿元，同比-30.25%，归母净利1.11亿元，同比-61.80%。前三季度公司达成营收2976.99亿元，同比-19.24，归母净利达成8.90亿元，同比-24.67%。前三季度，公司下贱制造业客户采购需求疲弱，大量商品价钱承压，公司大量商品筹画鸿沟有所下落，公司在海外外部环境复杂严峻、国内需求不及的宏不雅经济抵制下，营收和盈利能力有所下落。　　德龙系债权转让事宜有序张开，三季度计提信用减值亏损2.41亿元负担当期盈利。公司于2024年7月29日发布公告，公司控股推动象屿集团拟举座受让公司对德龙系的债权。松手三季度末，德龙系债权转让事项正在有序开展，公司礼聘的第三方评估机构正在对债权评估敷陈进一步夯实和完善。当今德龙系工场在处罚东说念主的监督下分娩筹画，字据评估初步效果和公司的管帐计策，2024年7-9月，公司对德龙系联系债权计提坏账准备2.11亿元，减少公司当期归母净利润1.58亿元。2024Q3公司计提信用减值亏损2.41亿元，减少当期归母净利润1.75亿元。　　量度将来，静待大量商品市集迟缓企稳，公司减值风险出清后功绩有望确立。2024年前三季度，公司功绩在大量商品市集下行压力下发达乏力。咱们以为将来公司将不竭扩大本人上风，优化本人业务时势、积极扩大客户鸿沟。弥远来看，我国经济稳中向好的基本面莫得改动，大量商品市集有望迟缓企稳回暖。本年前三季度，行业需求疲软下公司部分存货及债权计提减值，咱们以为后续跟着减值风险迟缓出清后公司功绩有望回暖。　　估值　　筹商公司信用减值对公司举座功绩形成负担，咱们下调公司2024-2026年归母净利润为12.18/22.19/24.48亿元，同比-22.6%/+82.1%/+10.3%，EPS为　　0.54/0.98/1.08元/股，对应PE辨别11.5/6.3/5.7倍，保管公司买入评级。　　评级濒临的主要风险　　环球经济波动、大量商品价钱波动。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据筹画，天风证券陈金海征询员团队对该股征询较为深刻，近三年预测准确度均值为76.54%，其预测2024年度包摄净利润为盈利19.72亿，字据现价换算的预测PE为7.06。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增握评级2家；往时90天内机构筹画均价为6.4。

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