中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演     中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金          基金管理东说念主：中银基金管理有限公司          基金托管东说念主：北京银行股份有限公司          讲演送出日历：二〇二四年十月十七日           中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演                         §1   迫切领导   基金管理东说念主的董事会及董事保证本讲演所载贵寓不存在诞妄记录、误导性证据或要紧遗 漏，并对其实验竟然切性、准确性和完好性承担个别及连带包袱。   基金托管东说念主北京银行股份有限公司左证本基金合同国法，于 2024 年 10 月 16 日复核了 本讲演中的财务策划、净值进展和投资组合讲演等实验，保证复核实验不存在诞妄记录、误 导性证据或者要紧遗漏。   基金管理东说念主快活以真诚信用、贫苦尽职的原则管理和应用基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往事迹并不代表其未来进展。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅 读本基金的招募评释书。   本讲演中财务贵寓未经审计。   本讲演期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                       §2     基金居品玩忽 基金简称                中银上清所 0-5 年农刊行债券指数 基金主代码               013653 往复代码                013653 基金运作相貌              公约型敞开式 基金合同收效日             2021 年 11 月 26 日 讲演期末基金份额总和          4,630,256,235.27 份 投资标的                本基金通过指数化投资，争取在扣除各项用度之前得回与标                     的指数通常的总讲演，追求追踪偏离度及追踪舛错的最小                     化，力求日均追踪偏离度的皆备值不越过 0.2%，年化追踪误                     差不越过 2%。 投资策略                本基金为指数基金，主要选拔抽样复制和动态最优化的方                     法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选                     成份券，或取舍非成份券看成替代，构造与标的指数风险收                     益特征通常的资产组合，以竣事对标的指数的有用追踪。                     在平日市集情况下，本基金力求将年化追踪舛错限定在 2%                     以内。如因指数编制国法调养或其他要素导致追踪舛错越过                     上述界限，基金管理东说念主应选择合理措施幸免追踪舛错进一步                     扩大。                     构建投资组合的过程主要分为三步：分袂债券层级、筛选目                     标组合成份券和动态调养。                     基金管理东说念主将每月评估投资组合举座以及各层级债券与标                     的指数的偏离情况，按时对投资组合进行调养，以确保组合                     总体特征与标的指数通常，并减弱追踪舛错。当发生较大的           中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演                            申购赎回、组合中债券派息、债券到期以及市集波动剧烈等                            情况，导致投资组合与标的指数出现偏离，本基金将详细考                            虑市集流动性、往复成本、偏离程度等要素，对投资组合进                            行不按时的动态调养以减弱追踪舛错。 事迹比拟基准                     本基金的标的指数为上海计帐所 0-5 年农发债指数。                            本基金的事迹比拟基准为上海计帐所 0-5 年农发债指数收益                            率*95%+银行活期进款利率（税后）*5% 风险收益特征                     本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于货币市集                            基金，低于羼杂型基金和股票型基金。本基金为指数型基金，                            具有与标的指数通常的风险收益特征。 基金管理东说念主                      中银基金管理有限公司 基金托管东说念主                      北京银行股份有限公司                      §3   主要财务策划和基金净值进展                                                                单元：东说念主民币元                                                    讲演期         主要财务策划                                        (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 注：1、本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相干用度后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益。 要低于所列数字。                                               事迹比拟                           净值增长    事迹比拟           净值增长                                基准收益   阶段                      率步调差    基准收益                      ①-③           ②-④            率①                                 率步调差                            ②       率③                                                ④ 当年三个月        0.69%        0.10%   0.58%        0.04%       0.11%          0.06% 当年六个月        2.02%        0.09%   1.58%        0.03%       0.44%          0.06% 当年一年         4.15%        0.07%   3.39%        0.03%       0.76%          0.04% 自基金合同生 效日起          中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演  比拟              中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金           累计净值增长率与事迹比拟基准收益率历史走势对比图                  (2021 年 11 月 26 日至 2024 年 9 月 30 日)  注：按基金合同国法，本基金自基金合同收效起6个月内为建仓期，摈弃建仓扫尾时各项资  产竖立比例均恰当基金合同商定。                         §4     管理东说念主讲演                    任本基金的基金司理期限 姓名      职务                                   证券从业年限             评释                   任职日历          离任日历                                                        工商管理硕士。曾任德勤华                                                        永管帐师事务所高等审计、                                                        汇添富基金营运司理、祥瑞                                                        基金基金司理。2019 年加入                                                        中银基金管理有限公司。 李宪     基金司理       2021-11-26        -             12   任中银丰进基金基金经                                                        理,2021 年 1 月于今任中银                                                        中债 1-3 年期农刊行债券指                                                        数基金基金司理，2021 年 1                                                        月至 2024 年 4 月任中银中                                                        债 1-5 年期国开行债券指数                                                        基金基金司理，2021 年 11          中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演                                           月于今任中银上清所 0-5 年                                           农刊行债券指数基金基金                                           司理，2022 年 5 月至 2023                                           年 6 月任中银沃享基金基金                                           司理，2022 年 5 月于今任中                                           银泰享基金基金司理，2022                                           年 6 月至 2023 年 8 月任中                                           银誉享基金基金司理，2022                                           年 11 月至 2024 年 4 月任中                                           银乐享基金基金司理，2022                                           年 12 月于今任中银淳享基                                           金基金司理。具备基金从业                                           经历。 注：1、首任基金司理的“任职日历”为基金合同收效日，非首任基金司理的“任职日历”为根 据公司决定笃定的遴聘日历，基金司理的“离任日历”均为左证公司决定笃定的解聘日历；2、 证券从业年限的盘算步调及含义笃信《证券业从业东说念主员经历管理主见》的相干国法。   本讲演期内，本基金管理东说念主严格战胜《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、中国证监会 的关连国法和其他关连法律法则的国法，严格革职本基金基金合同，本着真诚信用、贫苦尽 责的原则管理和应用基金资产，在严格限定风险的基础上，为基金份额持有东说念主谋求最大利益。 本讲演期内，本基金运作正当合规，无挫伤基金份额持有东说念主利益的行动。   左证中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公说念往复轨制带领宗旨》，公司制定了 《中银基金管理有限公司公说念往复管理主见》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理 主见》、    《债券询价申购管理主见》、                《连合往复管理主见》等公说念往复相干轨制体系，通过制 度确保不同投资组合在投资管理举止中得到公说念对待，严格隆重不同投资组合之间进行利益 运送。公司建立了投资决议委员会诱骗下的投资决议及授权轨制，以科学程序的投资决议体 系，选拔连合往复管理加强往复奉行才略的里面限定，通过使命轨制、经过和技能技巧保证 公说念往复原则的竣事；通过建立层级完备的公司证券池及组吞并风库，完善千般具体资产管 理业务组织结构，程序各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对孤苦性的同期， 确保其在得回投资信息、投资提倡和实施投资决议方面享有公说念的契机；通过对颠倒往复行 为的及时监控、分析评估、监察稽核和信息深刻确保公说念往复过程和后果的有用监督。   本讲演期内，本公司严格战胜法律法则对于公说念往复的相干国法，确保本公司管理的不           中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演 同投资组合在授权、商议分析、投资决议、往复奉行、事迹评估等投资管理举止和才略得到 公说念对待。各投资组合均严格按照法律、法则和公司轨制奉行投资往复，本讲演期内未发生 颠倒往复行动。    本讲演期内，本基金未发现颠倒往复行动。    本讲演期内，基金管理东说念主未发生系数投资组合参与的往复所公开竞价同日反向往复成交 较少的单边往复量越过该证券当日成交量的 5%的情况。    海外经济方面，增长回顾中性水平，但分化如故理会，主要经济体经济周期杂沓不皆， 好意思欧日分别呈现软着陆、弱复苏、再通胀的不同特征。各人通胀举座陆续回落，部分新兴经 济体通胀昂首。主要经济体庄重过问新一轮降息周期。好意思国 8 月 CPI 同比拟 6 月回落 0.4 个 百分点至 2.6%，9 月制造业 PMI 较 6 月回落 1.3 个百分点至 47.2%，9 月办办事 PMI 较 6 月抬升 6.1 个百分点至 54.9%，8 月休闲率较 6 月持平于 4.1%，好意思联储在 9 月将策略标的利 率下调 50bps 至 5.0%。欧元区经济进展分化，8 月欧元区休闲率较 6 月回落 0.1 个百分点至 个百分点至 51.4%，欧央行在 9 月降息 25bps。日本三季度经济延续情切复苏，8 月 CPI 同 比拟 6 月抬升 0.2 个百分点至 3.0%，9 月制造业 PMI 较 6 月回落 0.3 个百分点至 49.7%，9 月办办事 PMI 较 6 月回升 3.7 个百分点至 53.1%，日本央行 7 月超预期加息后表态称通胀已 得到缓解，暂缓加息程度。详细来看，降息周期从预期到陆续落地，高利率的滞后影响还将 在一段时期内制约各人经济复苏动能。    国内经济方面，经济内生建立动能仍待提振，国内经济数据边缘走弱，出口与制造业韧 性较强，基建投资与豪侈走弱，地产看护负增长，CPI 与 PPI 在低位耽搁。具体来看，三季 度最初策划中采制造业 PMI 看护在枯荣线以下， 看，出口仍有韧性，而投资与豪侈均偏弱：8 月好意思元计价出口增速较 6 月回升 0.1 个百分点 至 8.7%，8 月社会豪侈品零卖总和增速较 6 月回升 0.1 个百分点至 2.1%，基建投资偏弱， 制造业投资看护韧性，房地产投资延续负增长，1-8 月固定资产投资累计同比增速较 1-6 月 回落 0.5 个百分点至 3.4%。通胀方面，CPI 看护在低位，8 月同比增速从 6 月的 0.2%小幅提 振 0.4 个百分点至 0.6%，PPI 负值小幅走阔，8 月同比增速从 6 月的-0.8%回落 1 个百分点至               中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演  -1.8%。      三季度债市分化，利率债进展相对信用债更好。其中，中债总钞票指数高涨 0.44%，中  债银行间国债钞票指数高涨 0.69%，中债企业债总钞票指数高涨-0.87%。在收益率弧线上，  收益率弧线走势陡峻化。其中， 10 年期国债收益率从 2.21%下行 5.4bps 至 2.15%，10 年期  金融债（国开）收益率从 2.29%下行 4.6bps 至 2.25%。货币市集方面，三季度央行保持流动  性合理充裕，9 月降准 50bps。银行间 1 天回购加权平均利率均值在 1.79%傍边，较上季度  均值下行 5bps，银行间 7 天回购利率均值在 1.9%傍边，较上季度均值下行 4bps。      可转债方面，三季度中证转债指数高涨 0.56%。三季度末可转债扈从权利市集反弹。      股票市集方面，三季度上证综指高涨 12.44%，代表大盘股进展的沪深 300 指数高涨      三季度债券收益率先下后上，在 7 月至 9 月上旬债券收益率下行阶段，部分长久债券收  益率创历史新低。市集对经济基本面连续偏弱的预期下，资金连续流入广义固定收益类资产，  进一步压低了收益率水平。这一过程连续到 9 月底，直到决议层向市集传递出增量有针对性  的一系列策略措施，一致预期得以任性。住户部门的竖立转向权贵影响了 9 月底的股票市集  和债券市集进展，股票市集快速高涨，而债券市集则快速下落。跟着本轮债券市集调养，前  期监管领导的利率风险得到了一定程度的开释。后续基金将对峙在策略框架下，安身把抓基  本面订价的市集契机，详细对收益率弧线方法和走势的分析，连续优化组合持仓期限结构。      讲演期内，本基金份额净值增长率为 0.69%，同期事迹比拟基准收益率为 0.58%。      本基金在讲演期内未出现结合二十个使命日基金份额持有东说念主数目不悦二百东说念主或者基金  资产净值低于五千万元的情形。                         §5   投资组合讲演 序号             技俩                 金额(元)      占基金总资产的比例                 中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演                                                              (%)         其中：股票                                      -                       -         其中：债券                       4,676,037,920.85                99.87         资产维持证券                                     -                       -         其中：买断式回购的买入返售金                                                    -                       -         融资产 注：本基金本讲演期末未持有港股通投资股票，本基金本讲演期末未参与转融通证券出借业 务。 本基金本讲演期末未持有股票。 本基金本讲演期末未持有港股通投资股票。         本基金本讲演期末未持有股票。                                                            占基金资产净值 序号               债券品种              公允价值(元)                                                              比例(％)          其中：策略性金融债                     4,676,037,920.85            99.90            中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演                                                                    占基金资产 序号        债券代码     债券称呼       数目(张)              公允价值(元)            净值比例                                                                      (％) 本基金本讲演期末未持有资产维持证券。 本基金本讲演期末未持有贵金属。 本基金本讲演期末未持有权证。 本基金本讲演期内未参与股指期货投资。 本基金投资界限未包括股指期货，无相干投资策略。 本基金投资界限未包括国债期货，无相干投资策略。 本基金本讲演期内未参与国债期货投资。 本基金讲演期内未参与国债期货投资，无相干投资评价。 编制日前一年内受到公开申斥、处罚的情况。             中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演   序号              称呼                      金额(元) 本基金本讲演期末未持有处于转股期的可调理债券。 本基金本讲演期末未持有股票。 由于盘算中四舍五入的原因，本讲演分项之和与系数项之间可能存在尾差。                        §6   敞开式基金份额变动                                                         单元：份 本讲演期期初基金份额总和                                       5,118,504,351.00 本讲演期基金总申购份额                                         197,025,600.37 减：本讲演期基金总赎回份额                                       685,273,716.10 本讲演期基金拆分变动份额                                                      - 本讲演期期末基金份额总和                                       4,630,256,235.27              §7   基金管理东说念主应用固有资金投成本基金情况 本讲演期内基金管理东说念主未持有本基金份额。 本讲演期内，基金管理东说念主未应用固有资金申购、赎回或贸易本基金。                     §8 影响投资者决议的其他迫切信息 投资者               讲演期内持有基金份额变化情况                  讲演期末持有基金情况  类别    序号     持有基金份额比        期初份    申购份   赎回份额    持有份额        份额占比            中银上海计帐所 0-5 年农刊行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度讲演              例达到或者越过            额        额 机构     1                       5,038.   0.00   0.00                 21.5922%                                居品寥落风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或越过20%的情况，存在以下寥落风险：（1） 持有基金份额比例达到或越过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金 份额比例达到或越过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或越过 赎回导致的基金资产净值连续低于5000万元的风险。 以上备查文献存放在基金管理东说念主、基金托管东说念主处所地，供公众查阅。 投资东说念主在支付工本费后，可在合理时期内取得上述文献复制件或复印件。                                                  中银基金管理有限公司                                                  二〇二四年十月十七日